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收尾2016,期待2017反攻

发表在新闻资讯2016-12-30 11:00:02复制链接 阅读:1450

一、怀新观点

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??大盘本周继上周大幅回调过后,进入低位震荡盘整,成交量有所减小。

本周一大盘低开,盘中反复震荡,全天维持弱势格局,最终大盘小幅下跌0.16%,报收3118.08点。两市合计成交3996亿元,成交量较上一个交易日略有缩小。两市共计55只股票涨停(含次新股),6只股票跌停。行业板块方面,公共交通、农林牧渔和供气供热等涨幅靠前,家居用品、互联网和文教休闲等跌幅靠前。

本周二大盘继续低开,全天维持弱势格局,最终大盘小幅下跌0.16%,报收3118.08点。两市合计成交3996亿元,成交量较上一个交易日略有缩小。两市共计55只股票涨停(含次新股),6只股票跌停。行业板块方面,公共交通、农林牧渔和供气供热等涨幅靠前,家居用品、互联网和文教休闲等跌幅靠前。

本周三大盘迎来一个像样的反弹,盘中震荡走高,全天维持震荡上行的走势,最终大盘涨幅高达1.11%,报收3137.43点。两市合计成交4295亿元,成交量较上一个交易日略有放大。两市共计47只股票涨停(含次新股),4只股票跌停。行业板块方面,船舶、运输服务和石油等涨幅靠前,行业方面只有造纸翻绿,其余全线飘红。大盘在中字头等权重股的带领下,一改近日颓废,高开高走,最终收在60日均线附近,再次验证我们前期观点,大盘短期会围绕60日均线宽幅震荡。

本周四大盘低开,震荡走高,小幅上涨0.07%,报收3139.56点。两市合计成交3970亿元,成交量较上一个交易日略有缩小。两市共计58只股票涨停(含次新股),2只股票跌停。行业板块方面,文教休闲、电信运营和石油等涨幅靠前,行业方面造纸、酿酒和矿物制品等跌幅靠前。

本周五大盘反复震荡走低,全天维持弱势格局,最终大盘跌幅高达0.94%,报收3110.15点。两市合计成交4046亿元,成交量较上一个交易日基本持平。两市共计34只股票涨停(含次新股),13只股票跌停。行业板块方面,只有电信运营唯一翻红,其余全线飘绿,其中公共交通、煤炭和商贸代理跌幅靠前。

技术面上,大盘周K线迎来缩量低位回调,成交量也大幅缩小。本周更是回踩60日均线,目前周K线短期依次有60日和30日均线作为支撑。大盘目前已经从高位回调了接近200点,市场赚钱效应很难积聚,从时间角度来看,需要一个筑底过程。消息面上,机构年底结账、还旧等新,公募、私募基金排名基本已成定局,每年这个时候A股资金面均以收紧为主。新股规模不断扩大,IPO步伐加快,市场遭到资金分流,不得不说,目前A股“真没钱”。此外,年底前解禁股数量较大,大股东减持给市场情绪上造成一定的负面影响。

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对于后市,下周进入2016年最后一周,随着利空消息的逐步释放,我们有理由认为大盘大盘整体上涨的趋势未变,目前市场处于一个次级回调阶段,并且这一阶段还可能延续,短期市场在60日均线附近维持宽幅震荡概率较大,待年后流动性改善,大盘有望走出宽幅震荡格局,重返上升趋势。

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二、市场回顾

1.指数回顾

1)上证指数本周回顾

本周上证指数表现为小区间横盘震荡,其中周二市场表现出现探底回升,周五市场又出现一个回调。

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2)深圳指数本周回顾

????本周上证指数表现为小区间横盘震荡,其中周二市场表现出现探底回升,周五市场又出现一个大幅回调。

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3)创业板指数本周回顾

????本周创业板指数表现出弱势调整,整周市场均没有太多表现。

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2.行业指数回顾

???本周所有行业均表现出了相对弱势,同时也出现了板块分化,涨幅居前的有,交运设备服务??机场航运,公路铁路运输等行业,而银行,石油矿业开采,电子制造跌幅居前。

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3.概念指数回顾

???本周概念股表现相对弱势,但混改,农机等涨幅居前,高送转?新股次新股?西安自贸区跌幅居前。

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三、环球视角

1.在欧盟宣布延长对俄罗斯制裁一天后,美国财政部也于20日宣布,将因乌克兰问题继续延长和扩大对俄经济制裁,多名个人和企业被新列入制裁清单。

????解读:舆论大多认为,美国政府这一决定“时机微妙”,因为一个月后对俄相对“友好”的当选总统唐纳德·特朗普即将正式就任,现任政府颇有“赶时间”嫌疑。

2.?英国“脱欧”仍缺失“路线图”,英国苏格兰地方自治政府18日说,将就苏格兰在英国脱离欧盟后如何留在欧洲共同市场提出方案。

????解读:英国能否如期开始“脱欧”谈判,如何取得上议院的同意是难点之一。第二个难点是,对涌动的民粹浪潮,欧盟在与英国的“脱欧”谈判中会尽力表现出强势,以儆效尤。第三个难点是,“脱欧”无前例可循,相关谈判将是近代史上最复杂的谈判。

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四、国内展望

1.基本面分析

????央行连续6日的公开市场净投放5100亿元,将连续下挫的国债期货硬生生地“拉”了起来,给持续暴跌的债市留了一线生机,也缓解了年末的钱荒压力。与以往年末流动性吃紧不容,引爆当前钱荒的主因是央行货币政策的逐渐转向,在兼顾“稳增长”的同时,更加注重抑制资产泡沫和防范金融风险。具体的方式则是通过公开市场“缩短放长”等形式,不断提高货币市场短端利率水平。

  21日之前的债市几乎经历了最近三年最惨烈的暴跌。1020~1220日两个月间,10年期国债收益率由2.65%涨至3.37%,上行72个基点;10年期国开债由3.02%涨至3.93%,上行91个基点;5年期AA企业债收益率由3.56%涨至5.04%,上行148个基点。虽然2015年下半年至今,从字面来看,央行的货币政策都是“稳健”的,但实际上央行将货币市场利率固定在较低的水平,并通过放短收长,使得短期货币占比不断上升。 ??

????综合来看,利率上升周期历史上每三年一次,大多发生在流动性走宽阶段的末端。在资金无法继续进入增长领域后,往往会因当时的剩余流动性充裕和高期限利差等形态去炒作各种资产,并引起政策的严控。流动性表现在这几轮里不尽相同,2010年是商品,2013年是非标,而今年则是委外和债券。事实上,特朗普“基建+减税+反移民”的政纲导致通胀预期进一步升温,极大程度推高了美国及欧盟、日本等国债收益率水平,从而在情绪上带动国内债券市场的收益率明显回升。

2.政策解读

1)中国政府“十三五”规划将OLED产业作为重点支持产业,各地政府为调整产业结构、增加就业机会,OLED厂商给予融资便利、税收优惠等多方面支持。大陆多家厂商开建OLED产线,将对上游配套的设备、材料和元器件形成巨大需求,国内相关供应商因此受益。

点评:政府扶持之下中国大陆面板厂商建设OLED积极性更高,规划建设产能规模巨大,对上游设备最先形成巨量需求,未来2-3年随着OLED面板产能释放,对原材料和元器件也将形成巨大而持续的需求。因此未来几年OLED产业将经历一次从上游设备、原材料和器件到下游应用的爆发性增长。国内相关配套产业发展相对落后,但是有一些企业在细分市场逐渐崛起,能够进入供应链因而受益。

221日召开的国务院常务会议指出,要求加快发展健康产业,支持社会力量以多种形式参与健康服务,推动医疗、养老、旅游等深度融合,增加医养资源有效供给。此前10月份习近平主持召开中央深改小组会议,审议通过了《关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的若干意见》,要求降低准入门槛,引导社会资本进入养老服务业。

点评:我国老龄化正逐步加速,养老产业需求巨大,潜在市场空间在2020年预计可达3.3万亿元,在政策扶植和资本的助力下,产业链上相关公司将迎来机遇。

3)据经济参考报报道,发改委会同国资委等部门在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域选择了7家企业或项目,开展第一批混合所有制改革试点。目前,正在组织审议批复试点方案,其中4个已经批复实施。此前,发改委已明确东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶等中央企业列入第一批混改试点。

点评:混改爆发,混改主题有望成为近期比较持续性的热点,目前市场成交量未有效放大,应更关注持续性的热点和主题。建议仍将重点关注混改主题。

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五、板块解码

ARVR概念】

驱动因素:支付宝新版10.0.0将推出AR实景红包。它与《口袋妖怪GO》玩法类似,同样基于地理位置信息和增强现实,但更厉害的是AR实景红包增加了图像识别功能。目前支付宝新版App已上架AppStore,审核过后用户即会收到更新。

????解析:VR以及AR技术已成全球电子行业的新热点,游戏乃至整个电子行业将带来重大变革。当国外的产品和商业模式业已成熟,国内的互联网巨头们的涌入,也将为VRAR的应用普及提供广阔的想象空间。

????作为一种十分具有应用前景的技术,更有人将VRAR元年”的头衔赋予了2016年。由高盛发表的研究报告认为,基于乐观预计,到2025年全球VRAR市场的硬件营收规模将达到1100亿美元,相关软件营收高达720亿美金,总的市场规模将达到1820亿美元。

????此次支付宝AR红包具备社交属性,时至年末,春节红包使用高峰,其强大的用户基础将引发新风潮,AR行业受瞩目。

?????相关个股:

????美盛文化002699】公司持有创幻科技35%股权。创幻科技进行二次元与AR结合的产品研发,并在虚拟伴侣、偶像虚拟化等应用场景进行AR布局。

苏大维格300331】:公司成功研发用于AR的波导镜片。苏大维格目前已掌握“头戴式三维显示光场镜片”的设计与制造技术,自主研发了“纳米波导光场镜片”的高效纳米制备设备,并针对波导光场镜片的特点,建立了“纳米波导光场镜片”设计加工能力,有效扩大了AR视场角(FOV)

?联创电子002036:公司AR产品方面,获得全球知名AR(增强现实)技术公司授权开发光学镜头和光学影像模组。部份产品已在样品试制中,预计9月份小批量出货。

万方发展000638:拟1500万美元投资美国AR智能眼镜公司。ODG主要从事并研制了全球领先的,可量产的,高度集成的,高清透视的下一代增强现实智能眼镜,该公司拥有独一专利的光电技术。公司将与ODG在医疗应用领域及医学教育领域进行合作与布局。

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六、下周数据集萃

1.IPO概况

2.要点事件汇集?

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